栏目导航

马会资料铁算盘
六和铁算盘
中国铁算盘四肖
新铁算盘六和彩专家
铁算盘王中王心水论坛

新铁算盘六和彩专家

主页 > 新铁算盘六和彩专家 >

协合新能源(0182.HK):风电增添,坚持“买入”评

发布时间: 2019-03-06

坚持买入。咱们维持EPS如下,2019年0.08元(同比增33%),2020年0.11(同比增38%),同时猜想2021年EPS为0.13元(同比增18%)。我们维持目标价0.46港币,对应5倍19年PE及0.6倍19年PB。现价距目标价存在22%上行空间,维持买入评级。

评级:买入

盈利喜人。2018年,公司风力发电业务同比增加强劲。售电收入同比增74.4%至13亿元。年内新增权益装机高达471MW(其中风电权力装机470MW),总权益装机量达2277MW(同比增长26.1%),其中1963MW为风电装机。此外,2018年公司风电应用小时数同比增11.8%至2148小时。2015年以来,公司投产名目均为100%控股独资,且2013年后投运电站名目均位于上网电价较高的地区,享有0.61元/度的上网电价(2017年后投运的电站上网电价为0.6元/度),因此2018年风电权利装机的加权平均电价同比略增0.23%至0.5595元/kwh。风电装机稳步增添。

机构:申万宏源

截止2018年底,公司在手现金14亿元(2017年同期为11亿元)。年内负债率有所回升至69.9%(去年同期64.5%)。财务费用也由2017年的1.8亿元增至3亿元。公司负债率增长主要因为为满足公司未来装机须要,公司非流动性负债同比大幅增加,2019年公司盘算新增装机300-500MW,对应所需资金约为21-35亿元。

协合新能源2018年收入同比增36.5%至14亿元,净利同比增151.2%至5亿元。净利高于我们此前预期约17%,重要由于全年发电量强劲且利用小时数同比改进幅度较大。咱们保持EPS如下,2019年0.08元(同比增33%),2020年略降到0.10(同比增25%),同时猜测2021年EPS为0.13元(同比增18%)。我们维持目的价0.46港币。现价距目标价存在22%上行空间,维持买入评级。


友情链接:
马会资料铁算盘,六和铁算盘,中国铁算盘四肖,新铁算盘六和彩专家,铁算盘王中王心水论坛,铁算盘3438开奖结果,330222老铁算盘。